Küresel Piyasalarda Son Durum

Küresel piyasalar haftaya iyimser başladı çünkü ekonominin ABD’de yumuşak bir iniş yapacağı yönündeki güçlü beklentiler piyasada hakim olmaya devam ediyor. Çin Maliye Bakanı’nın hafta sonu Çin’de yaptığı çeşitli açıklamalar da piyasalar üzerinde olumlu bir etki yarattı.

ABD’deki enflasyonist baskıların bir süredir güç kaybettiğine dair artan güven, geçen hafta açıklanan enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yerini temkinli bir duruşa bıraktı.

ABD‘de ÜFE, Eylül ayında aylık bazda yatay kalarak beklentilerin altında kalırken, yıllık bazda %1,8 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Değişken gıda ve enerji fiyatları hariç tutulduğunda, çekirdek ÜFE Eylül ayında aylık bazda %0,2 artarak beklentileri karşılarken, yıllık bazda %2,8 yükselerek beklentileri aştı.

Bu gelişmelerle birlikte, Fed’in önümüzdeki ay politika faizini sabit tutma olasılığı fiyatlandırmaya dahil edilirken, yıl sonuna kadar yapılacak iki toplantıda her biri 25 baz puan olmak üzere toplam 50 baz puanlık indirim yapacağı beklentisi güçlü kalmaya devam ediyor.

Analistler, Fed’in sıkı para politikası duruşunu gevşetebileceği dönemin uzaması konusundaki endişelere rağmen, ABD ekonomisinde “yumuşak iniş” olasılığının arttığı düşünüldüğünden risk algısının azaldığını söyledi.

Fed yetkilileri sözlü yönlendirmelerini sürdürdüler ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, faiz oranlarının kademeli olarak nötr bir seviyeye düşürülmesi gerektiği görüşünü yineledi.

DENGELERDEKİ VOLATİLİTE ARTIYOR

Öte yandan, ABD’de hızlanan bilanço sezonu ve açıklanan şirket mali sonuçlarının hisse senedi ve sektör bazlı volatiliteyi artıracağı tahmin ediliyor.

Geçtiğimiz hafta açıklanan bilançolar, JPMorgan Chase ve Wells Fargo’nun net kârlarının geçen yılın aynı dönemine kıyasla üçüncü çeyrekte azaldığını gösterdi.

JPMorgan Chase hisseleri, bankanın kârı ve geliri kârdaki düşüşe rağmen tahminleri aşarken, tam yıllık faiz geliri tahminini artırdığı için yüzde 4,4 yükseldi.

Wells Fargo hisseleri, kârlardaki düşüşe rağmen, borç verenin kazançlarının tahminleri aşmasının ardından %5,6’ya kadar yükseldi.

Varlık yöneticisi BlackRock’un hisseleri, şirketin yönetimi altındaki varlıklarının üst üste üçüncü çeyrekte tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından %3,6 arttı.

Ayrıca, tahvil piyasalarındaki satış baskısının bu gelişmelerle devam ettiği görülüyor.

ENFLASYONUN YAVAŞLAMASINA ZAMAN VAR

Analistler, enflasyonun biraz daha soğuması için zamana ihtiyaç duyabileceğine dair sinyallerin tahvil piyasalarında yaşanan satış baskısında etkili olduğunu ve makroekonomik verilerin açıklanmasından alınacak sinyallerin yatırımcıların odak noktası olmaya devam edeceğini söyledi.

ABD 10 yıllık tahvilinin getirisi %4,11 ve dolar endeksi haftayı 102,9’dan açtı.

Altının ons fiyatı Cuma gününü %1,1 daha yüksekte kapattı ve önceki kapanışına göre %0,1 artışla 2.660 dolardan işlem görüyor.

Brent petrolünün varil fiyatı Cuma günü %0,3 düşüşle 78,6 dolardan kapandı ve %0,9 düşüşle 77,9 dolarda kaldı.

Dow Jones endeksi %0,97, S&P 500 endeksi %0,61, Nasdaq endeksi ise Cuma günü New York Borsası’nda %0,33 değer kazandı. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri geçen hafta rekor kapanışlar kaydetmesine rağmen, ABD’deki endeks vadeli işlem sözleşmeleri haftaya hafif bir kayıpla başladı.

AVRUPA’DA FAİZ ORANI KARARI BEKLENİYOR

Avrupa borsaları Cuma günü alım ağırlıklı bir eğilimle hakim oldu ve tüm gözler Avrupa Merkez Bankası’nın bu hafta açıklayacağı para politikası kararlarına çevrildi.

Avrupa Merkez Bankası’nın bu haftaki para politikası toplantısında faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi beklenmesine rağmen, para piyasaları üç büyük politika oranında da neredeyse kesin 25 baz puanlık bir indirimi fiyatladı.

Analistler, varlık fiyatlarının yönünün hem politika metninden hem de ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamalarından gelen sinyallerle belirlenebileceğini ve ayrıca gelecekteki politikalar için ipuçlarının aranacağını söyledi.

Bölgede yayınlanan verilerin durgunluk endişelerini beslemeye devam ettiğine dikkat çeken analistler, yatırımcıların ECB’nin bu duruma nasıl yaklaşacağını yakından takip ettiğini bildirdi.

Geçtiğimiz hafta bölgede yayınlanan rakamlar, Almanya’da Eylül ayında enflasyon oranını yüzde 1,6 olarak gösterdi. Böylece ülkedeki yıllık enflasyon Ocak 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Daha sonra İngiltere’nin FTSE 100 endeksi Cuma günü yüzde 0,19, Alman DAX 40 endeksi yüzde 0,85, Fransa’nın CAC 40 endeksi yüzde 0,48 ve İtalya’nın FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,68 yükseldi. Avrupa’da endeks vadeli işlemleri bu haftanın başında karışık bir seyir izledi.